¿Cómo administrar sus inversiones?
Cada vez es más probable que tras un 2022 dominado por la inflación y las subidas de tipos, 2023 sea un año de recesión económica. Así que veremos en este artículo cómo proteger su cartera en caso de una recesión mundial.
Probabilidad de recesión y barómetro económico a observar
La recesión económica ha estado en boca de todos últimamente. No solo los economistas hablan de ello, sino que cada vez más hogares modifican sus planes de inversión por temor a la recesión para 2023.
Recordemos qué es una recesión económica. Este es un crecimiento negativo del PIB durante un año. Cuando una recesión dura varios años, se denomina depresión económica, como ocurrió con la Gran Depresión de la década de 1930.
Para el año 2023, la posibilidad de una recesión es fuerte porque todos los indicadores económicos que permiten esperarla están en números rojos.
Hay muchos barómetros económicos que pueden usarse para anticipar el inicio de una recesión, pero mencionaremos aquí solo dos indicadores económicos que nos parecen los más relevantes.
La inversión de la curva de tipos de interés
Lógicamente y en tiempos normales, el riesgo de endeudarse es mayor en el largo plazo y por lo tanto la tasa de largo plazo es más rentable. Por el contrario, el riesgo es menor a corto plazo y la tasa es menos rentable. Esto es lo que un inversor puede ver al poner su dinero en una cuenta a plazo.
Cuando los tipos a largo plazo son menos rentables que los tipos a corto plazo es simplemente porque el dinero a corto plazo es caro porque lo buscan empresas que necesitan dinero ahora, mientras que las perspectivas de crecimiento económico a medio y largo plazo no lo son. existentes o débiles. Este es un fuerte presagio de una recesión económica.
Desde la década de 1990, la diferencia inversa entre las tasas a largo plazo y las tasas a corto plazo nunca ha sido tan fuerte.
Por lo tanto, podemos concluir que existe una probabilidad muy alta de recesión para 2023, solo con base en este indicador económico.
el precio del petroleo
Los precios del petróleo son muy sensibles a la recesión económica, esto es lo que vimos durante la crisis del Covid-19, cuando la economía mundial se detuvo. El precio del petróleo ha bajado tanto que incluso llegó a cotizar en negativo.
Después de un fuerte aumento en el precio del barril en 2022, los precios del petróleo han sufrido una pérdida de más del 40% en los últimos 6 meses. Además, como señaló el analista Vincent Ganne en su programa de finales de noviembre de 2022, los productores de petróleo se están quedando sin petróleo para evitar las caídas más pronunciadas que se avecinan, lo que genera una segunda señal de advertencia fuerte. de un período de recesión para 2023.
Las consecuencias de una recesión en los mercados financieros
Es por la información que hemos visto que muchos economistas están pronosticando con certeza la llegada de una recesión económica en 2023.
Cada situación de recesión económica ha llevado a una caída en los mercados de valores. Durante los últimos cien años, hemos visto cómo los mercados bursátiles caían en años de recesión, del 15 al 50 % (-35 % en promedio en el S&P 500).
Si por tanto se puede confirmar que el año 2023 enluta a las economías del mundo en un periodo de recesión, y como les gusta decir a algunos economistas: “no queda nada que esconder”.
Sin embargo, esto no significa que no se pueda hacer nada por tu billetera, y esto es lo que veremos en el resto de este artículo.
Cubrir su cartera en caso de recesión
Lo primero que debe hacer para protegerse contra una fuerte caída en los mercados en 2023 es cuidar su cartera. En lugar de vender todos los valores, lo que puede generar costos y privarlo de un posible pago de dividendos, es común que los profesionales de la gestión de activos cubran sus inversiones. Los inversores individuales también tienen herramientas para cubrir su cartera.
Dependiendo de su corredor de bolsa, es posible utilizar ETF, Opciones o Turbos. Sin embargo, tenga cuidado, debido a que estos derivados están libres de riesgo, pueden generar grandes pérdidas y costos.
Por lo tanto, es necesario analizar en qué medida será relevante evitar la cartera de uno, sobre todo porque es necesario matizar las previsiones de los analistas ya que el año 2022 ve una disminución del 27%, de ser así, la mayor parte de la caída puede estar detrás. nosotros.
Invertir a largo plazo en acumulación en mercados bajos
Los períodos de caídas pronunciadas también pueden representar una oportunidad para comprar mercados a continuación. Como recomendamos a menudo, establecer una estrategia para distribuir sus inversiones a lo largo del tiempo es un método comprobado. Los períodos de recesión pueden permitir a los inversores que utilizan un plan de inversión o una estrategia DCA trabajar “sobre la marcha”, aprovechar los precios bajos para acumular más acciones o ETF.
En una recesión, algunos sectores se ven favorecidos
Durante una recesión, aunque es probable que la bolsa mundial caiga, hay sectores que sufrirán menos que otros, e incluso se beneficiarán de la situación económica.
Como regla general, el sector salud se ve poco o nada afectado durante las recesiones. Por lo tanto, puede ser aconsejable observar los rastreadores del sector relacionados con la salud, como el ETF Lyxor MSCI World Health Care o el ETF Amundi S&P Global Health Care ESG.
Si las tasas clave no bajan, el sector bancario también puede salvarse de la recesión, hasta cierto punto, por supuesto. Entonces habrá que fijarse en acciones bancarias o ETF como Lyxor World Financials o Amundi S&P Global Financials.
El tercer sector que puede ser interesante de monitorear es el inmobiliario, siempre y cuando observemos en 2023 una estabilización o incluso el inicio de una reducción de las principales tarifas.
Para concluir, los valores de consumo defensivos son siempre una opción inteligente cuando todo va mal desde el punto de vista económico, y eso es lo que veremos hoy.
Valores de consumo de defensa
Las acciones de consumo defensivo son acciones de empresas que venden artículos de primera necesidad y alimentos.
Incluso en una recesión, las acciones de consumo defensivas continúan produciendo y vendiendo su producción, e incluso continúan creciendo.
Vemos en este sector empresas como Nestlé, Danone, Mondelez o General Mill en alimentación, y también P&G, Unilever o Colgate-Palmolive para empresas de producción de primera necesidad.
Invertir en materias primas
Además del petróleo, los productos agrícolas y los metales preciosos pueden ofrecer cierta protección a su capital durante una recesión. Es posible comprarlos físicamente (especialmente para metales preciosos) o mediante rastreadores. Otro tipo de productos derivados, como los contratos de futuros, también permiten posicionarse en muchos productos agrícolas.
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